Fundado en 1549 por el IV Conde de Ureña/ Don Juan Téllez Girón, como Hospital de la Encarnación del Hijo de Dios, fue convertido en monasterio mercedario en 1.626.
La fachada de la iglesia sigue el modelo creado por el arquitecto Fray Alberto de la Madre de Dios para el convento de la Encarnación de Madrid. Está realizado en ladrillo, enmarcándose el vano de entrada por pilastras y rematándose con un frontón partido. En el muro de la derecha se abre otra portada fechable en el siglo XVIII, formada por pilastras que sostienen un arco carpanel. El interior de la iglesia es de una sola nave cubierta con bóveda de cañón con lunetos y una pequeña cúpula sobre pechinas en el presbiterio.

El retablo mayor es barroco, realizado en 1723. A ambos lados de este retablo aparecen se encuentran otros dos de menor tamaño/ también barrocos, de mediados del XVIII. Entre sus piezas más interesantes se debe destacar una espléndida serie de azulejos sevillanos del siglo XVIII que revisten el zócalo del claustro y que representan los cinco sentidos, las estaciones del año, escenas bíblicas, una vista de la Alameda de Hércules de Sevilla, las monjas del con- vento rezando en el coro y escenas de montería y tauromaquia. Otras piezas interesantes son el Cristo de la Misericordia del siglo XVI y la Dolorosa de Francisco Meneses.